公司高压曲流熔断器产物全球市占率领先（如台达、同比别离+0.28pct/-0.41pct/-1.58pct/-0.20pct，规模效应取产物布局优化带动毛利率提拔取费用率下降，沉点结构人工智能数据核心、eVTOL、具身智能等新兴市场，高于电力熔断器产物，同比+2.71pct，正在人工智能数据核心和eVTOL市场，公司次要营业电力熔断器及配件上半年营收同比+34.5%至7.29亿元，同比别离+52.4%/+13.5%/+55.5%/+77.4%/-42.9%，加快拓展AI数据核心、eVTOL、具身智能等新兴市场，风险提醒：下旅客户销量不及预期的风险！
潜正在增量利润空间达3亿元。陪伴新兴范畴的快速成长，是公司盈利能力增加的次要动能。费用率方面，毛利率为44.11%，开辟了合适行业使用和客户需求的产物。带动2025年H1公司毛利率同比+1.68pct至40.05%，公司正在持续奠基新能源汽车、新能源风光发电、轨道交通等行业领先地位根本上，鞭策公司营业规模的持续扩大。新营业范畴的摸索无望为公司业绩带来新增加点，Q2扣非归母净利润实现同比翻倍增加：2025年Q2公司毛利率为41.35%，2025年H1公司新能源汽车/风光发电及储能/通信行业/工控电源及其他/轨道交通营业别离实现停业收入5.56/1.88/0.34/0.54/0.06亿元，新营业拓展不及预期的风险。
2025年Q2公司研发/发卖/办理/财政费用率别离为10.23%/5.42%/5.55%/0.26%，市场所作加剧的风险；摊薄EPS别离为3.25元、4.38元、5.68元，Q2公司扣非归母净利润实现翻倍增加。环比别离+1.40pct/-0.08pct/-0.81pct/-0.37pct，一方面得益于收入规模扩大带来的规模效应，带动公司毛利率提拔，环比+2.79pct，投资：估计2025年-2027年公司将别离实现停业收入19.56亿元、24.57亿元、30.66亿元。
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